الخدمات اللوجستية والمستودعات
مرافق لوجستية للتوزيع في المرحلة الأخيرة والتوزيع الإقليمي، بعقود إيجار طويلة الأجل والتزامات تعاقدية قوية من المستأجرين.
ما نفعله
مصمّمة للصمود أمام مخاطر التراجع. مصمّمة لتنمية العوائد بمرور الوقت.
يستهدف صندوق الدخل أصولًا حقيقية مدرّة للدخل في مختلف دول مجلس التعاون الخليجي، يتم اختيارها بناءً على متانة الطلب، ومعدلات رسملة جذابة عند الدخول، وفارق واضح بين سعر الاستحواذ وتكلفة الاستبدال. ويتم الاستحواذ على كل أصل من دون ديون على مستوى العقار.
لا نعتمد على الرافعة المالية لخلق العائد. بل تتولد العوائد من الاستحواذ المنضبط وإدارة الأصول النشطة والتنفيذ التشغيلي، وليس من الهندسة المالية.
الأصول المستهدفة
أين نستثمر.
سكن القوى العاملة
أصول لسكن العمال تخدم القطاعات الحيوية، بمعدلات إشغال مرتفعة وطلب مرتبط بالجهات الحكومية. مثال توضيحي: منشأة سكن عمال مصممة خصيصًا لخدمة مستأجر واحد من قطاع حيوي، بموجب عقد إيجار متعدد السنوات.
مكاتب بوتيك من الدرجة الأولى
مكاتب أصغر حجمًا وعالية المواصفات في أسواق فرعية تعاني نقص المعروض في دول مجلس التعاون الخليجي، مع قدرة على رفع الإيجارات.
منشآت الرعاية الصحية والطبية
عيادات ومراكز متخصصة وأصول تشخيصية للاستخدامات الأساسية، مع مستأجرين مستقرين ومحدودية في المعروض الجديد.
التخزين المبرّد
خدمات لوجستية خاضعة للتحكم بدرجة الحرارة تخدم قطاعات الأغذية والأدوية وتجارة التجزئة، في سوق يعاني نقصًا هيكليًا في المعروض في دول مجلس التعاون الخليجي.
تجارة التجزئة المجتمعية
تجارة تجزئة للراحة والاحتياجات الأساسية، ترتكز على مناطق تجمع سكنية وتتمتع بطلب دفاعي.
كيف نقيم الاستثمارات
نبدأ بكيفية فشلها. لا بكيفية أدائها.
مخاطر التراجع أولًا
تخضع كل صفقة لاختبار ضغط عبر ثلاثة سيناريوهات: الأساسي، والهبوطي، والحاد. نشترط أن تصمد الصفقة في الثلاثة قبل المضي قدمًا.
من دون رافعة مالية على مستوى الأصل
لا نقترض على مستوى العقار أو الكيان ذي الغرض الخاص. وتتولد العوائد من العمليات، وليس من الهندسة المالية.
تسعير متحفظ عند الدخول
نستهدف الأصول بسعر يساوي تكلفة الاستبدال أو يقل عنها. ولا ندفع مقابل التفاؤل.
هامش أمان
يُدرج ارتفاع معدلات الرسملة، وانخفاض الإيجارات، وفترات الشغور الممتدة صراحةً في النماذج، ولا تُعامل كمخاطر استثنائية بعيدة الاحتمال.
تحليل السيناريوهات
ثلاثة سيناريوهات. كل صفقة.
الإشغال
- السيناريو الأساسي
- 92%
- سيناريو التراجع
- 78%
- السيناريو الحاد
- 62%
نمو الإيجارات
- السيناريو الأساسي
- +3% p.a.
- سيناريو التراجع
- ثابت
- السيناريو الحاد
- −8%
معدل الرسملة عند الخروج
- السيناريو الأساسي
- وفق التقييم
- سيناريو التراجع
- +75 bps
- السيناريو الحاد
- +150 bps
نتيجة معدل العائد الداخلي
- السيناريو الأساسي
- 9–11%
- سيناريو التراجع
- 6–7%
- السيناريو الحاد
- هدف الحفاظ على رأس المال
لأغراض توضيحية فقط. تختلف السيناريوهات الفعلية بحسب الأصل. ولا يُعد الأداء السابق مؤشرًا على النتائج المستقبلية.
ملف المستثمر
مصممة للمستثمرين الذين يقيّمون المخاطر قبل العائد.
مصممة للصمود في السنوات التي لا يصمد فيها السوق. لرأس مال لا يخضع في قراراته إلا لمصلحته.
المكاتب العائلية والثروات الخاصة
مستثمرون يسعون إلى عائد مستهدف يراعي التضخم من الأصول الحقيقية، من دون تعقيدات الهياكل ذات الرافعة المالية.
المؤسسات والأوقاف
مستثمرون ملتزمون بمبادئ الشريعة ويحتاجون إلى حوكمة مؤسسية وإفصاحات بمعايير مهنية وإمكانية الوصول عبر ولايات قضائية متعددة.
الأفراد ذوو الملاءة المالية العالية والمستثمرون المحترفون
أفراد مؤهلون يسعون إلى تعرض مباشر للأصول الحقيقية مع توافق مصالح على مستوى المشغّل وتقارير شفافة.
مصمّمة للصمود أمام التقلبات.لا لتبدو جيدة في جدول بيانات.
يستغرق الأمر نحو دقيقتين، وسنتواصل معك إذا استوفيت الشروط.
العوائد المستهدفة هي أهداف وليست ضمانات. وتنطوي جميع الاستثمارات على مخاطر الخسارة. الإمارات: خاضعة لتنظيم هيئة سوق المال · للمستثمرين المحترفين فقط.